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展望票交所时代银行票据业务的经营转型!

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发表于 2020-10-9 10:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
    票据交易所建设初衷,是为了打破我国纸票承兑汇票、电子承兑汇票两个市场并行和票据市场分散、割裂,交易效率低以及操作风险突出的现状,推进票据交易电子化和效率提升,最终实现全国统一票据市场。接下来,将展望票交所时代银行票据业务的经营转型,感兴趣的朋友不妨耐心往下阅读!

(一)商业银行将深化票据业务集约化经营模式
    未来,纸票电子化发展打破了原来的时间和地域限制,交易效率的大幅提升减少了对业务人员的需求,因此分散下沉式经营的必要性大大降低,未来将会有越来越多的银行推行专营、集中的票据业务体制,逐步将票据交易的权限向上级行和法人层级集中, 以充分发挥集约化经营的成本优势以及总部机构的决策优势和规模优势,提升在票据交易中议价定价能力。同时,在票交所业务模式下,前中后台集中和流程一体化将成为未来的票据业务发展趋势。商业银行将承兑、贴现、转贴现、再贴现等环节集中于票据专营机构经营管理,统筹考虑承兑手续费、保证金、贴现利率和交易价差,有利于提升票据业务的综合回报水平,有效降低企业的财务成本。

(二)银行票据交易业务风险管控模式转变
    在票交所时代,因票据电子化交易的操作风险大幅降低,多元化市场主体参与程度的提高以及票交所市场本身具有的高频交易的特征, 未来票据新业态下,银行票据业务风险管理关注的重点将是信用风险和利率风险。票据业务风控重点的转换,银行将更加重视完善发展业务风控模式,未来将会更多借鉴债券市场较成熟的风控管理思路。 对于客户端信用风险,银行更可能采取针对不同的承兑行、承兑企业进行差异化定价,并对其信用状况及时监测,逐步建立集中度监测和差异化客户管理制度;银行也可创新开展信用互换交易,将信用风险从传统票据交易中分离,转移和防范各类信用主体风险;对于利率风险,可综合运用杠杆率、止损平仓、偏离度、久期、凸度、风险价值(VaR)等风险计量监测工具,建立资产估值模型和盯市制度,逐步构建完善量化利率风险管理体系;创新票据利率互换交易,锁定远期的利率波动,缓释利率风险。由于风险管理重点和方法均发生变化,对风险管理岗位人员的精细化、量化风险管理能力提出更高的要求, 而票交所提供的实时全面的数据和信息为风险量化管理奠定了基础。

(三)银行将主动加快票据业务经营转型
    在票交所时代,企业票据融资渠道和多元化票据业务创新更加畅通,将成为银行票据业务经营转型的重点方向。首先,银行将拓展企业端票据综合金融服务市场。 近年来,在传统企业票据承兑和贴现业务的基础上, 多家银行均围绕自身重点客户群体推出了企业票据池业务,为企业提供定制化、常态化票据质押融资解决方案,如浙商银行涌金票据池已颇具市场品牌。在金融去杠杆和脱虚向实的政策推动下,未来银行将会按照监管要求强化企业金融服务意识,票据承兑、贴现及相关票据金融服务业务在银行业务经营中的地位有所上升。 随着未来票据资产向企业端的沉淀集聚,将会有更多银行加大与企业、尤其是大中型企业集团财务公司的业务合作,拓展企业票据金融服务市场。其次,银行将加强线上票据新兴业务创新领域。 未来,银行仍会根据金融市场和监管环境的变化,将会抓住票交所引入和发展证券、基金等新型市场主体的契机,有策略的将票据新兴业务由线下迁移到线上办理,在符合监管要求的情况下推进经营转型。

(四)银行票据业务组织架构和岗位设置面临变革
    交易集中化和流程电子化将改变传统交易过程中的询价、议价、送票、验 票、保管、托收等方式,传统的客户经理转变为票据产品经理和交易员,在票交所客户端或直连系统进行对话报价、报价修改、成交确认等操作,类似债券交易模式,这将对交易员的专业能力提出更高的要求。 同时,新的交易模式要求交易员能够更准确地把握市场趋势,或者根据客户需求进行票据产品创新,抓住稍纵即逝的交易机会,因此需要建立专业的交易团队和研究团队,构建投研一体的交易机制,研究员着力加强对市场发展趋势的研判,交易员重点强化对交易盘面的分析掌控,加强研究成果与交易策略的融合应用。

    由此,未来随着票交所新业态运行模式更趋成熟,商业银行将逐步革新传统票据业务分散经营条件下的组织架构和人员岗位设置, 一是深化集约化经营模式,构建和完善发展总行部门级票据牵头管理部门,重点建设投研团队;二是适度改变原先业务经营授权下放的分散经营格局, 在分行层面构建对接总行票据牵头管理部门的区域票据经营中心; 三是优化分支机构票据从业人员岗位设置,推动原先客户经理转变为交易员。






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